如何分析上市公司的财务报表？
如何看上市公式的财务报表,这个分2个思路:学习专业的财会知识研究财务报表.利用现有的股票软件分析已经得出的结论.
财务报表分为三大报表:资产负债表(会计第一报表),利润表,现金流量表.
资产负债表(会计第一报表):
所谓的资产负债表,简单来讲就是公司的资产有多少,负债有多少,一个公司你有多少资产,分流动资产和非流动资产,然后你公司有负债,欠了别人多少钱,应付账款,货款等.从这报表我们可以知道公司的什么东西呢?如果你公司负债率太高比如70%多以上那么你觉得这个企业是好的稳定的企业吗?肯定不是,如果一个企业负债率过高说明很危险,你看负债率很高的企业最高不要作为选择的标的,如果一个企业负债率低那么这个企业从这个方面来讲是比好好的选择标的.一般是:20%-80%.
资产负债表:
2.利润表能给我们带来说明呢?
利润表包含营业收入+营业收入产生的相关费用+销售费用和其他费用以及利润.
是指企业如何组织收入控制成本费用等实现盈利的能力;一个企业的利润好连续的每个年度保持增长这个是最好的,因为说明企业有持续增长的动力,有持续赚钱的能力,
3.现金流量表:现金流量表是根据收付现实为基础编制的报表.体现的是企业偿还债务的能力,以及企业此时间段创造现金能力和支付股利的能力.现金流量其实表现企业的实力表现,如果你看一个企业收入很好,利润也很好,但是你看现金流量很少甚至为负,那么这个企业肯定是有问题的,无论应收账款等如何巨大,都是有问题的这样的标的我们不要选择,
一、了解上市公司财务报表的可信度，看审计报告
1、审计报告的可信度。
上市公司的财务报表是经第三方独立机构审计的，可信度很高。从财报审计的流程可知，每一组数据，每一个会计分录，都必须提供对应的原始凭证；原始凭证如果存在异常情况，比如异常大额的进项***，审计人员会要求上市公司财务方提供相应的合同凭证、运输凭证和当事人信息，以佐证业务的真实性。
2、仔细阅读审计报告
报告分为两大类：一种是标准无保留意见审计报告，这表明财务报表质量合格；
另一种是非标准意见审计报告(简称非标意见)，表示会计师认为财务报表质量不合格。非标准意见审计报告分为四种：带强调事项段的无保留意见审计报告；保留意见的审计报告；否定意见的审计报告；无法表示意见的审计报告
带强调事项段的无保留意见审计报告意味着审计师认为报表存在瑕疵，存在需要说明的事项，如对持续经营能力产生重大疑虑及重大不确定事项等。保留意见的审计报告，说明审计师认为财务报表整体是公允的，但是存在影响重大的错报；否定意见的审计报告，审计师对于财务报表的可信赖度直接投出“反对票”。无法表示意见的审计报告，审计师对于财务报表的可信赖度直接投出“弃权票”。
3、会计师事务所的可信度
了解一下该会计师事务所是否在过去几年内为上市公司造过***，如果有造过***的历史，要小心一些；在看下该上市公司在过去几年里是否频繁更换会计师事务所，如果频繁，则是有问题。更换一次，可能是因为气场不同；更换两次或者以上，一般来说，应该是有重大分歧。
二、上市公司的特有的财务分析指标
除了常见的指标以外，上市公司因为涉及到股票的发行，所以有其特有的和股票相关的几个财务分析指标：
1、每股收益
每股收益（Earnings per share，简称EPS） 是综合反映企业盈利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。每股收益是一个综合性的盈利概念，在不同行业、不同规模的上市公司之间具有相当大的可比性，因而在各上市公司之间的业绩比较中被广泛地加以引用。
研究上市公司的财务报表是每一个投资者都要关注的内容。上市公司的财务报表主要包括资产负债表，利润表，现金流量表三大块：资产负债表，又叫做“第一会计报表”，主要包括资产负债所有者权益这三个项目。其中所有者权益包括：股本（这是股票获利的重要因素）还有资本公积金（股票上市出现溢价的部分）盈余公积（包括法定公积和任意公积）最后一个就是未分配利润，这个是投资者关注企业的重要项目。
接下来是利润表，利润表又叫做损益表。它是反映企业一定期间的经营成果，如果说资产负债表是静态报表，那么利润表就是动态报表。主要公式表示为：营业收入减去生产销售费用等于利润，其中净利润=息税前利润—利息费用—税费。
第三个就是现金流量表，它是财务状况变动的指标，通常***用收付实现制的方式来标志，现金流表可以综合评价企业偿还债务的能力还有支付投资利润的能力。主要包括：筹集经营投资三大板块。
除了以上的三大报表之外，还有一些重要的报表可以研究上市公司的财务状况：
1. 流动比率=流动资产/流动负债，这是短期偿还能力的一个重要衡量指标。流动比率大于1的话，可以比较充分地利用资产来实现债务的短期偿还能力。
2. 速动比率=流动资产-存货/流动负债。速动比率大于2的时候，企业才能维持较好的发展。
3. 财务杠杆比率主要是评价长期偿债能力的指标：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益（3）负债权益比=负债/所有者权益。
4. 利息倍数：EBLT（息税前利润）/利息=利息倍数。
5. 营运效率：（1）短期的话：存货周转率=销售成本/存货存货周转天数=365/存货周转率；（2）长期：应收账款周转率=销售收入/应收账款周转天数=365/应收账款周转率总资产周转率=销售收入/总资产。
6.盈利能力分析：销售利润率=销售收入/净利润（ROS）资产收益率=净利润/总资产（ROA）净资产收益率=净利润/所有者权益（ROE）。
分析上市公司财务报表个人是从几方面入手
1.通过资产负债表看资产的质量。比如一个普通的制造型企业，他的资产中有大量的应收账款和大量的存货。很有可能这个公司的资产质量不怎么好。可能存在大量的坏账，或者大量的存货损失。
2.通过利润表看盈利能力。通过看利润表利润的构成情况。利润表上的利润是通过公司主营业务创造的？还是通过其他方面创造利润，比如说补贴或者说资产处置等。如果一个公司的利润主要是靠收到了***补贴或者说变成资产产生的，那很有可能表明这个公司的盈利能力可能存在很大的问题。
3.通过现金流量表看企业的资金流情况。一个正常的企业来讲，他的经营性现金流是正的嗯，投资活动产生的现金流，应该是负数。，筹资活动产生现金流根据企业的借款情况可能是正数，也可能是负数。
4.将三大报表之间进行联动分析。比如公司收入（利润表）主要产生的是现金流入（现金流量表）还是形成了大量应收账款（资产负债表）？
5.结合其他财务信息进行深入分析.财务报表附注列出的信息一定要看。
6.将各项财务指标，同行企业进行比较，发现公司等报表有没有什么异常的指标？比如同为生产轮胎的企业，行业平均的利润率只有15%，你的利润率却高达30%，是不是很不正常？
附件:常用财务指标
1看营收：要看连续三年以上的营收。如果都是两位数以上的增长，说明公司业绩稳定增长。优秀。
2看净利：净利如果也是跟随营收连续三年以上保持两位数增长，公司优秀。
3看资产负债率。低于20%的优秀。高于80%的存忧。
4看应收账款和预付账款。这部分如果太多，特别是私营企业，容易出大股东挪用资金，转移掏空上市公司资产的漏洞。千万堤防。很多暴雷公司，都是在这方面做文章。应收账款太多，也说明企业在产业链中处于劣势低位。
5看毛利率。毛利率是生命线。毛利率越高，生命线越长。另外，毛利率逐年提高，说明企业在市场处于优势低位。逐年下降，则有忧患。
6看预收账款和应付账款，这块如果远远大于应收和预付，则说明企业处于优势低位。
7看商誉，商誉并不是越大越好，中国股市上市公司的商誉值指的是溢价收购企业的溢价值。商誉值越大猫腻往往越多。存在利益输送嫌疑。将来也是暴雷的隐患。
8看财务费用。如果财务费用为负，说明企业活得很滋润，实现财务自由啦。很多企业资产负债率比较高，财务费用却是负。这是他的应付账款和预收账款比较多。这些钱看起来是借的，但不用付利息。是企业利用自己优势低位得到的报酬。所以不能简单看资产负债率。
9看净资产回报率。用轻资产活得大回报，这是巴菲特一贯的理想。净资产回报率越高越好。
如何快速了解一家上市公司的财报，应该看哪些指标最有效？
想快速了解一家上市公司的财报，应该主要关注资产负债表，现金流量表，损益表这三张表，但是主要看以下几个指标就可以了。
1、收入
收入指标是一个公司最关键的指标之一。如果营业收入持续增长，就意味着公司经营正常，发展良好，对于这样的公司应该多多关注。而如果营业收入多年来总是持续增长，那么就说明这样的公司经营有方，这样的公司可能就是相当优秀的公司了。
但是如果公司营业收入出现下滑，就意味着公司经营可能出现了一些问题，而对于这样的公司可能就要观望和尽量回避了。
因此，收入指标是一个公司最关键的指标之一，一定要认真研究。
2、利润
利润也是一个公司最核心的指标之一。如果公司利润高，利润率高，而且利润增长幅度跟营业收入增长幅度相匹配，那么就说明公司值得多关注，而如果是多年来利润持续增长，那么这样的公司就是相当优秀的公司了，可能更值得多多研究。
但是如果一个公司利润出现了下滑，那么就可能意味着公司经营出现问题，对于这样的公司，显然可能就要多回避了。
因此，利润也是一个公司最核心的指标之一。
3、成本
成本也是一个公司的核心指标之一。如果一个公司总成本比较低，单位成本也比较低，那么就说明公司整个经营还是相当优秀的，这样一来，如果公司营收增长，而成本增加较少，那么就意味着公司能够赚到更多的净利润，对于这样的优秀公司，可能更应该多多关注。
但是如果一个公司总成本比较高，单位成本也比较高，那么可能就意味着公司成本控制等基础工作不扎实，不牢靠，这样的公司即使营收增长，但是成本的增长可能更快，从而可能导致公司净利润下滑，对于这样的公司，还是要谨慎观望了。
4、结论
综上所述，如果想快速了解一个企业的财务状况，看资产负债表表，现金流量表，损益表就可以了，而重点关注营收，利润和成本指标，基本上就足够了。
简单的说看企业的4张表，资产负债表，利润表，现金流量表，所有者权益变动表。再看一下，每股收益近利润增长率，主营业务利润增长率未分配，利润资本公积金，这些基本上就可以了。
什么，能不能再看的简单一点？那就看营收和净利润情况，这一点就是说企业的核心产品带来的利润是增长了多少还是下降了多少，只有利润才能推升，股价上涨。稍微细一点就看看它的营收是不是现金流正常，如果现金流跟不上的话，有可能存在财务***或者是应收账款太多。再细一点可以看一下企业的负债情况，企业壮大部分的负债杠杆是需要的，但是如果负债率较高，那就是要存在问题的。
什么能不能再简单一点？可以。那我们就来看净资产收益率，也就是roe它的计算公式是等于净利润除以净资产。净资产就是上市公司除去负债之后的资产。如果观察一家上市公司连续几年的净资产收益率都是逐步上升的(净资产不得低于同行业平均水平的增长才有意义)，那这个公司一定差不了。
那如何来比较同行业两家公司的财务报表好差呢？那就是进行杜邦分析的横向比较了。明白了吗？
想快速了解一家上市公司，要从以下几个着手。
1.首先是看主营业务构成，新兴行业朝阳行业总是更容易受到大资金的青睐。
2.其次是看增长，包括营收增速，利润增速，有增长才有上升的空间。
3.看估值，具体指标市盈率PE，市净率PB，再好的公司，估值太高也容易被套
4.看净资产收益率ROE，净资产收益率高的行业才是好行业，高于同行说明经营更优秀。
5.看股东股本，持股集中的股好于分散的股，股东人数少的比股东人数多的容易涨
研究上市公司的财务报表，主要看哪些方面的报告？
打开一个股票的F10里的财务分析，主要看以下的指标：
1、 净利润：连续4年的增长情况。
2、 总营收：是不是在增长。
3、 加权净资产收益率：有没有达到10%。
4、 资产负债率：有没有超过65%。
5、 每股净资产：大小情况。
6、 营业毛利率：增长还是下降。
7、 货币资金：大还是小。
8、 应收账款：增加还是减少。
9、 预付账款：大还是小。
10、 存货：是不是在增加。
11、 商誉：是不是很大。
12、 营业费用：是不是在增加。
在研究上市公司财务报表之前，需要懂得两件事：（1）要有个大局观，研究上市公司财务报表之前，需要对上市公司所处的行业有个深入的了解；（2）财务报表是对上市公司已发生的财务状况、经营成果和现金流量的记录，所以完全依靠财务报表分析，是无法判断出企业的未来价值。
最优的途径就是研读与上市公司|或相同业务或是相同行业近期IPO企业的招股意向书（A股）、公开转让说明书（股转系统）。
通过阅读招股意向书行业部分，能够了解到对研究上市公司财务报表特别有用的内容有：
（1）行业政策、行业发展阶段：国家大力鼓励的行业，存在各种税收优惠、***补贴的倾斜，纵向分析上市公司财务报表的时候，就会发现各项指标朝着更好的趋势发展。例如，阅读将于6月12日登陆A股上市的朗进科技的招股意向书，可以发现，该上市公司销售的自主开发生产的软件产品，增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策；系统集成业务的子公司从获利年度开始，享受企业所得税两免三减半优惠政策。
上市公司所处行业是新兴行业还是朝阳行业，就是导致即使同样规模的上市公司，毛利率、净利率等盈利能力指标存在很大的差距。
（2）竞争对手情况；正所谓，知己知彼百战不殆，了解行业内顶尖企业的情况，并且数据化进行对比，能够发现上市公司与“巨头”企业的差距，以及具有行业特性的指标是否存在重大不合理偏差。
除了阅读招股意向书之外，还可以阅读券商发布的行业研究报告或是上市公司研究报告，参加行业论坛等多种其他形式，来了解上市公司所处行业情况。
这些内容都是财经领域大佬或是专业人员对行业进行透彻理解，反反复复看过上市公司各项基础数据后，凭借多年的从业经验，整理出来的精华中的精华，想要自己研究上市公司财报，不得不看啊。
再次强调研究财务报表，不能只是拿着四张年度报告的财务报表进行分析，需要结合财务报表附注、近几年的财务报表来看、季报或半年报等数据一起来分析。
拿格力电器2018年财报来说，合并资产负债表中显示货币资金113,079,030,368.11元，光看这个数据，我们并不知道现金是多少、银行存款是多少、是不是都能够不受限制的使用。通过阅读财务报表附注，可以获取到这些信息，近60个亿的资金是受限的，现金余额较少，多数金额是由银行存款和存放同业构成。
研究上市公司的财务报表，主要关注以下几个方面：
一看营业收入。营业收入进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长；还要关注营业收入的增长是内生式增长还是外延式增长，内生式增长是通过挖掘内部潜力产生的，外延式增长是通过并购产生的。
二看净利润。净利润进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长；还要关注扣非后的净利润是否保持增长，因为有的企业为了充业绩***取变卖资产、处置子公司、获取***补助等方式增加利润，而这种利润是不可持续的。
三看毛利率。毛利率既可进行纵向比较也可进行横向比较，与上年同期相比是否保持增长，与同行业其他企业比较是否处于领先地位。
四看净资产收益率。净资产收益率进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长。
五看资产负债率。这个指标不能高，一般以不超过50%为好，但少数行业除外。
六看应收账款周转率。这个指标可以纵向与横向比较分析，与上年同期相比是否改善，与同行业其他企业相比是否有优势。
七看存货周转率。这个指标同样也可以纵向与横向比较分析，与上年同期相比是否改善，与同行业其他企业相比是否有优势。
八看经营现金净流量。与净利润相比，如果大于或等于净利润，说明公司赚的钱都收到了现金。
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