华宝新能源招股说明书,华宝新能源招股说明书pdf

IPO募资“补血”，一上市便欲分红24亿，华宝股份被问询是否“前后矛盾”？

一般是不分红的公司才会被投资人厌恶，被监管机构盯上，但是华宝股份这次大方分红怎么会引来***的问询了，我看了下公告，事情的来龙去脉是这样的：

3月12日晚间，华宝股份公布了一份2018年度利润分配预案，每10股派息40元，相当于每股分红4元，共计派送现金24.64亿元，而华宝股份2018年的净利润是11.76亿元，每股收益是1.94，2017年的净利润是11.48亿元，这次分红把2017年和2018年的净利润总和都分红了。对于如此慷慨大方的上市公司，股民自然喜欢，第二天（13日）华宝股份开盘涨停来回报投资人。一个涨停板还不够，14日继续涨停，最后收盘涨幅9.46%。

在13日深交所向华宝股份下发了关注函，要求公司对分红方案是否符合公司长远利益进行解释。分红本来是一件好事，但是这个事情最大的特别之处在于一个地方：

公司是2018年3月才上市IPO的企业，当时募集资金23.77亿元，而且在当时的招股说明书中，有一条是资金的使用用途讲的是补充流动资金，用于补充流动资金的金额是6.49亿元。你刚刚融资，融资的目的还是用于补充流动资金，一年时间不到你就要分红24.6亿元了，比当时募集的资金还要多一个亿，是否存在把募集的资金用于分红的情况？

而且，这家公司的第一大股东华烽国际投资控股(中国)有限公司持有公司81%的股份，前十大股东持有公司股份超过90%，这个就有利用募集资金用于分红的嫌疑，也有和当时募集资金使用用途不符的嫌疑。所以***这么询问也是在为股民着想，生怕被大股东坑了。

因为公司融资了23.8亿元，然后就马上分红24.6亿元，其中22.32亿元是分红给前十大股东的，是否存在侵害小股东的利益？所以***问的还是很及时的。

那么我来解释一下：第一、公司上市的时候的募集资金的用途中有6.49亿元是用于补充流动资金的，其实这个数据大多数时候是券商的团队自己写的，这是常规的写法，总有一部分资金是要补充流动资金，这个就是材料的常规写法，资金总要有个用途嘛，是吧，但是未必是真的就会这么用。

第二，公司还是有这个实力进行分红的，其实公司在2017年底就有未分配利率24亿在账上，那么这次分红之后相当于把之前的钱都用来分红了，然后公司发展用什么钱呢？就用公司募集的资金啊，公司上市不是募集了23.8亿元吗？如果不分红，这个募集的资金怎么用啊？是不是？把原来的利润分红了，募集的资金就可以用于公司的发展了嘛。

公司2017年的股东权益是57亿元，到了2018年底的时候，股东权益是91亿元，增加的34亿元是怎么来的？公司在2018年产生净利润11.76亿元，公司2018年3月IPO的时候募集资金23.8亿元，加起来差不多正好是34亿元。公司的货币资金也从2017年末的32亿元，增加到2018年底的61亿元，除了募集资金的23.8亿元，公司依靠经营在2018年增加的货币资金是5.2亿元。所以这次分红是不会影响公司正常经营的，也不会对公司的现金流产生影响。

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华宝股份年报10股派40元的豪华手笔，惊艳了市场，股价更是直接涨停板。可一“派”成名的华宝也因此惹来许多议论，说好的说坏的质疑的阴谋的，各种都有，于是***也送上一纸问询。问询围绕分红是否符合公司长远发展，是否与上市募集资金补充流动性相矛盾，等等。

华宝于2018年3月上市，上市招股书中说明要募集6亿多现金用于补充流动资金，但刚上市才一年，就拿出24亿多，拟10派40现金分红，这一先一后的操作，自然会惹来非议。从2018年年报中可以看到，华宝虽然2018年净利润为11亿多，但其拥有资金资产61亿，资本公积金46亿多，拿出24亿元分红似乎并无问题。所以，具体原因还得上市公司自行说明清楚。

对于华宝股份高分红，不少人是支持的，因为一是觉得公司经营稳定，现金流充裕，高分红并不影响经营；二是觉得分红本就是回报股东的方式，通过分红让投资者享受公司发展红利，没有什么过失；三是觉得分红不低于20%比例，没有违反规定，等等。

当然，有一部分人也是不赞成的，因为一是觉得这么钱一次分完，会对资金链产生影响，如果在建项目多，资金面会承受压力；二是觉得可能错失公司发展中的一些重大并购机会，毕竟没钱办不成事，举债又增加财务成本；三是觉得这么多现金一次分完，老股东开心了，但对后来的投资者不公平，等等。

总之，上市公司高分红利弊都有，至于哪方面更有利呢，只有在今后公司的具体发展中才会看出真章。

从华宝的分红来看。这个公司并不缺钱。它为什么要上市融资？就是为了圈钱。

如果不上市公司。扩大生产。必须消耗前几年的利润。而通过融资。把融资钱投入生产中。前几年的利润就可以通过分红，放到自己的腰包里。这从20多亿。分红他拿走20亿，可见一斑。

这一次分红他不但能收回自己的成本。还可以拿到好几倍的利润。

更重要的是他通过分红。他的原始股已经没有成本了。过了锁定期。他可以毫无顾忌流通。或者暴利。这就是他上市的目地。这也是中国大部分上市公司的问题。

说实在的。华宝还是比较良心有良心的。他比那些几十年分红不如他的，好多了。

他在一个高额分红。在市场上一个涨停板就收回了。

这和正常上市圈钱的公司很不一样，公司账上资金充足不缺钱，一上来就大规模分红吓大家一跳，但它上市总得有啥目的吧？其实答案也很简单了，不图财那就只能图名了，混个脸熟，提高公司的知名度吧，难不成真来学雷锋做标兵不成？

一个上市一年募集24亿资金在一年后把24亿全部作为红利分配掉有觉得有点问题，一和企业上市宗旨背道而驰，上市是为了企业做大做强，如果能分这么多红根本不要做公众公司二如股不同权，原始股东成本一元以下，公众股东38.6元以上分红是一样的，这样有原始股东剥削公众股东之嫌疑三这家公司如果在发达国家股市有相应法律法规在注册制下是没有末来的

什么是投行？

投行，一般被认为是金融行业最高端的职业了，尤其是保荐人，可以说是金领中的金领。

投行，即投资银行业务，虽然叫投资银行业务，但它实际上是非银行金融机构的业务。不过最早在美国，投行和传统银行业务是在一起的，比如我们知道则著名的摩根家族，最早就是从事投行和私人理财业务，主要是为有钱人服务的一个金融财阀。

1929年美国股市泡沫破灭，继而经济崩溃。当时的社会舆论指向了投行与传统商业银行合并经营带来的各种问题，比如：很多银行在保荐公司上市的时候，会通过暗箱操作拿到原始股，企业上市以后再通过拉高出货，即坐庄的方式来获取丰厚收益。

所以，罗斯福上任后不久就颁布了《格拉斯—斯蒂格尔法》，禁止一些金融财阀同时提供商业银行与投资银行服务，将银行业务进行了分拆，摩根财团就是当时分拆的主要对象，分拆成了两部分：一是JP摩根，继续从事传统的存贷的商业银行业务，另一部分现在的摩根士丹利，主要从事公司的保荐与上市、债券发行、企业融资、证券交易、企业重组与兼并等业务，和我们现在知道的券商业务基本差不多。

在中国，目前的投行与商业银行业务也是分开经营的，投行业务一般由券商主导主要的业务都是围绕企业进行的，比如公司想上市，必须证券公司保荐才能上市，证券公司需要***公司完成股份制改造，帮助公司完成一系列的制度和流程改造，这也是完善公司治理的过程，达到上市流程改造后，经***注册，***审核上市发行；除此以外，企业发行债券、兼并重组、收购业务以及项目融资等都属于投行业务。

因为是为企业的融资服务，而企业一旦融资，规模一般都不会小，动辄几千万，多则上百亿，所以，从事投行的人员的薪酬在券商中的薪酬是比较高的。这就是为什么中金公司在券商中的平均薪酬是最高的原因，因为中金公司在所有券商中投行业务做得是最好的。

谢邀！首先，很高兴受邀回答您提出的问题！

投行也可以叫做投资银行，它和商业银行是相对应的一类金融机构，投行在中国的概念里，只是一种业务，对投行本身没有一个非常准确的定义，其实主要指的是证券的发行和承销，并购重组的财务顾问等，也就是我们常说的券商的投行部，但是在欧美，投资银行的概念更大，指的是资本金、净资产较小，以中介服务为主体的企业概念。

投行业务是一类金融机构，国际投资银行的业务包括：企业融资，收购兼并，财务顾问等业务。投行业务是资本市场上的主要金融中介。

在中国，投资银行业务主要包括： 证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。

中国的四大投行是中金公司、招商证券、国信证券、海通证券。投行指的是投资银行

投行是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行的组织形态主要有四种：

1、独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；

2、是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；

3、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；

什么是投行？这个问题要详细写，估计能写成一本书。我不想和你说那么多枯燥无味的专业术语，想看专业定义，去找一本投资银行的教材随便看看，基本里面都有详细的介绍。

按照一般书本上的定义，投行，也就是投资银行，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，它们是非银行金融机构的一种。这种非银行金融机构，能做的事很多，像上面提到的证券发行，承销，企业兼并重组等，都是它最常见的业务。如果要一样一样去给你解释，估计我会写得又长又臭，这很没意思，我也不想这么干。

我就用投行领域比较常见的一个段子，告诉什么是投行。段子是这样说的，一个投行菜鸟问：“什么是投行？”投行前辈拿了一些烂水果问他：你打算怎么把这些水果卖出去？菜鸟想了半天说：我按照市场价打折处理掉。这位前辈摇头，拿起一把水果刀，把烂水果去皮切块，弄个漂亮的水果拼盘，这样，按照几十倍的价格卖掉。

什么是投行？这个段子包括了投行干的主要事，你好好品一品，好好想一想，想明白了，你也就知道了什么是投行。

1，简单地讲，“投行”就是证券公司中专门负责为公司发行证券、股票的部门。也是证券公司中做“一级市埸开发业务的部门”，也是从事发行“原始股、卷″的部门。何为“一级市埸"相对于己经上市的证券交易“叫二级市埸″。大多数名称叫“XX证券公司投资银行部”。

2，投行的广泛运用。

现在的银行，保险公司，信托公司，小贷公司，投资🦷司，上市公司，管理公司等也设有“投资银行部"。

所以，(广)泛金融业务都如此。

投行即投资银行，英文是Investment Bank，是与传统商业银行相对应的金融机构。

总体来讲，在中国从事投行业务，收入较高，投资银行业务整体也在快速发展。

投行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

美国和欧洲大陆称之为投资银行，而英国称之为商人银行，中国和日本则成为证券公司。

此外，大多数传统商业银行也有投资银行部，主要是与各证券、基金等同业机构对接推出业务、开展合作。